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ARQUES Industries "buy"
22.11.2007
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von ARQUES Industries (ISIN DE0005156004 / WKN 515600) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 39 EUR.
ARQUES habe einen starken Quartalsbericht, der auf allen Ebenen überzeugt habe. Da EBIT, Nettogewinn und Nettokapitalwert (NAV) über den Erwartungen gelegen hätten und auch ein solider Cash Flow verzeichnet worden sei, sollte die Aktie ihren Erholungstrend weiter fortsetzen.
Nach der Abschreibung auf den Beteiligungswert von Arquana bestünden zudem keine Risiken aus dem Druckereigeschäft mehr, was sehr positiv aus. Die Nettoverschuldung sei trotz der größten Übernahme in der Unternehmensgeschichte nämlich Actebis das dritte Quartal in Folge gesunken. Der Verschuldungsgrad von 14,8% sei recht gering, was angesichts der schwierigen Situation auf den Kreditmärkten im Vergleich zur Private Equity-Branche von Vorteil sei.
Der NAV belaufe sich auf 26,67 EUR pro Aktie, weshalb die Analysten kurzfristig mit Aufwärtspotenzial rechnen würden. Der NAV stelle die untere Bewertungsgrenze für ARQUES dar, da bei den Veräußerungen ein 20%iger Aufschlag auf den NAV erzielt werde und dieser sequenziell steige.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der WestLB für die Aktie von ARQUES Industries weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 22.11.07)
(22.11.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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